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Como muitos, Gary Sharkey tem acompanhado os últimos acontecimentos na invasão da Ucrânia pela Rússia. aço para máquinas.
A Rússia e a Ucrânia são importantes exportadores de grãos, com quase um terço do comércio mundial de trigo entre eles. Para Hovis, o aumento nos preços do trigo causado pela invasão e subsequentes sanções à Rússia teve importantes implicações de custo para seus negócios.
“Ucrânia e Rússia – o fluxo de grãos do Mar Negro é muito importante para os mercados mundiais”, disse Sharkey, já que as exportações de ambos os países efetivamente pararam.
Não apenas grãos. Sharkey também apontou para o aumento dos preços do alumínio. Os preços do metal leve usado em tudo, desde carros até cerveja e latas de pão, estão a caminho de atingir um recorde de mais de US$ 3.475 a tonelada - refletindo em parte o fato de que a Rússia é o segundo maior exportador.
“Está tudo bem.Há um prêmio de risco político em muitos produtos”, disse o executivo de 55 anos, observando que os preços do trigo subiram 51% nos últimos 12 anos e os preços do gás no atacado na Europa subiram quase 600%.
A invasão ucraniana lançou uma sombra sobre a indústria de commodities, pois também tornou impossível ignorar as falhas geopolíticas que atravessam tantos mercados importantes de matérias-primas.
Os riscos políticos estão aumentando. O próprio conflito e as sanções contra a Rússia estão causando estragos em muitos mercados, especialmente o de trigo. O aumento dos custos de energia tem importantes repercussões em outros mercados de commodities, incluindo o custo de fertilizantes usados pelos agricultores.
Além disso, os comerciantes de commodities e os gerentes de compras estão cada vez mais preocupados com as maneiras pelas quais muitas matérias-primas podem ser usadas como armas de política externa - especialmente se o desenvolvimento de uma nova Guerra Fria separar a Rússia e possivelmente a China dos Estados Unidos. .O Oeste.
Durante grande parte das últimas três décadas, a indústria de commodities tem sido um dos exemplos mais importantes da globalização, criando uma enorme riqueza para empresas comerciais que conectam compradores e vendedores de matérias-primas.
Uma porcentagem de todas as exportações de néon vem da Rússia e da Ucrânia. As luzes de néon são um subproduto da fabricação de aço e são uma matéria-prima fundamental para a fabricação de chips. Quando a Rússia entrou no leste da Ucrânia em 2014, o preço das luzes de néon subiu 600%, causando disrupção na indústria de semicondutores
Embora muitos projetos individuais em áreas como mineração sempre tenham sido envolvidos em política, o mercado em si é construído em torno do desejo de abrir a oferta global. matérias-primas de que precisam.
Uma mudança na percepção da indústria de commodities vem tomando forma há uma década. À medida que as tensões entre os EUA e a China se intensificam, o controle de Pequim sobre o fornecimento de terras raras - metais usados em muitos aspectos da manufatura - aumenta os temores de que o fornecimento da matéria-prima pode se tornar uma arma política.
Mas nos últimos dois anos, dois eventos separados trouxeram mais foco. A pandemia de Covid-19 destacou os perigos de depender de um pequeno número de países ou empresas, levando a graves interrupções na cadeia de suprimentos. Agora, de grãos a energia e metais , A invasão da Ucrânia pela Rússia é um lembrete de como alguns países podem ter um impacto considerável no fornecimento de matérias-primas devido às suas enormes participações de mercado em commodities importantes.
A Rússia não é apenas um importante fornecedor de gás natural para a Europa, mas também domina o mercado de muitas outras commodities importantes, incluindo petróleo, trigo, alumínio e paládio.
“As commodities têm sido transformadas em armas há muito tempo... sempre foi uma questão de saber quando os países puxam o gatilho”, disse Frank Fannon, ex-secretário de estado adjunto para recursos energéticos.
A resposta de curto prazo de algumas empresas e governos à guerra na Ucrânia foi aumentar os estoques de matérias-primas vitais. No longo prazo, isso forçou a indústria a considerar cadeias de suprimentos alternativas para contornar um possível conflito econômico e financeiro entre a Rússia e o oeste.
“O mundo está claramente prestando mais atenção às questões [geopolíticas] do que há 10 ou 15 anos”, disse Jean-Francois Lambert, ex-banqueiro e consultor de commodities que assessora instituições financeiras e empresas comerciais.Lambert) disse: “Então é sobre a globalização.Trata-se apenas de cadeias de abastecimento eficientes.Agora as pessoas estão preocupadas, temos abastecimento, temos acesso a isso?”
O choque no mercado por produtores que controlam a maior parte da produção de certas commodities não é novo. O choque do petróleo da década de 1970, quando o embargo do petróleo da OPEP elevou os preços do petróleo, levou à estagflação dos importadores de petróleo em todo o mundo.
Desde então, o comércio tornou-se mais globalizado e os mercados estão interconectados. Mas, à medida que as empresas e os governos buscam cortar os custos da cadeia de suprimentos, eles inadvertidamente se tornam mais dependentes de certos produtores de tudo, desde grãos a chips de computador, deixando-os vulneráveis a interrupções repentinas no mercado. fluxo de produtos.
A Rússia usa gás natural para exportar para a Europa, trazendo à tona a perspectiva de recursos naturais sendo usados como armas. A Rússia responde por cerca de 40% do consumo de gás da UE. No entanto, as exportações russas para o noroeste da Europa caíram de 20% a 25% no quarto trimestre do ano passado, de acordo com a Agência Internacional de Energia, depois que a estatal de gás Gazprom adotou uma estratégia de apenas cumprir contratos de longo prazo. Compromisso e não fornecer oferta adicional no mercado spot.
Um por cento do gás natural do mundo é produzido na Rússia. A invasão da Ucrânia é um lembrete de como alguns países exercem influência considerável sobre o fornecimento de matérias-primas como o gás natural
Em janeiro, o chefe da Agência Internacional de Energia, Fatih Birol, culpou o aumento dos preços do gás na retenção de gás da Europa pela Rússia. “Acreditamos que há fortes tensões no mercado europeu de gás devido ao comportamento da Rússia”, disse ele.
Mesmo quando a Alemanha interrompeu o processo de aprovação do Nord Stream 2 na semana passada, um tweet do ex-presidente e vice-presidente russo Dmitry Medvedev foi visto por alguns como uma ameaça velada à dependência da região do gás russo. onde os europeus em breve pagarão 2.000 euros por 1.000 metros cúbicos de gás!”disse Medvedev.
“Enquanto a oferta estiver concentrada, há riscos inevitáveis”, disse Randolph Bell, diretor global de energia do Atlantic Council, um think tank de relações internacionais dos EUA.“Está claro que [a Rússia] está usando o gás natural como uma ferramenta política.”
Para os analistas, as sanções sem precedentes ao banco central da Rússia - que levaram a uma queda do rublo e acompanharam as declarações de "guerra econômica" dos políticos europeus - apenas aumentaram o risco de que a Rússia retenha certos fornecimentos de bens.
Se isso acontecer, o domínio da Rússia em certos metais e gases nobres pode ter implicações em várias cadeias de fornecimento.
Um por cento do paládio do mundo é produzido na Rússia. As montadoras usam esse elemento químico para remover as emissões tóxicas do escapamento
O país também é um grande produtor de paládio, que é usado pelas montadoras para remover as emissões tóxicas do escapamento, bem como platina, cobre e níquel para baterias de veículos elétricos. A Rússia e a Ucrânia também são grandes fornecedores de néon, um gás inodoro que é um subproduto da fabricação de aço e uma matéria-prima fundamental para a fabricação de cavacos.
De acordo com a empresa de pesquisa americana Techcet, as luzes de néon são adquiridas e refinadas por várias empresas ucranianas especializadas.
“Esperamos que as tensões geopolíticas e os prêmios de risco em todas as commodities subjacentes persistam por muito tempo após a invasão da Ucrânia pela Rússia.A Rússia tem um impacto profundo nos mercados globais de commodities, e o conflito em andamento tem um impacto enorme, especialmente com aumentos de preços”, disse a analista do JPMorgan Natasha Kaneva.
Talvez um dos efeitos mais preocupantes da guerra ucraniana seja sobre os preços dos grãos e dos alimentos. O conflito ocorre em um momento em que os preços dos alimentos já estão altos, resultado de más colheitas em todo o mundo.
A Ucrânia ainda tem grandes estoques disponíveis para exportação em comparação com a safra do ano passado, e interrupções nas exportações podem ter “consequências terríveis para a insegurança alimentar em países já frágeis que dependem de alimentos ucranianos”, disse Caitlin Welsh, diretora do Programa Global de Segurança Alimentar do Centro.Say.American think tank Estratégia e Estudos Internacionais.
Dos 14 países onde o trigo ucraniano é uma importação essencial, quase metade já sofre de grave insegurança alimentar, incluindo Líbano e Iêmen, de acordo com o CSIS. Mas o impacto não se limita a esses países. Ela disse que a invasão russa fez com que os preços da energia disparassem disparar e correr o risco de “aumentar a insegurança alimentar”.
Mesmo antes de Moscou atacar a Ucrânia, as tensões geopolíticas da Europa permearam o mercado global de alimentos. como a China e a Rússia, também grandes exportadoras de fertilizantes, para garantir o abastecimento interno.
Nos últimos meses de 2021, uma grave escassez de fertilizantes afetou a área rural da Índia – um país que depende de compras no exterior para cerca de 40% de seus principais nutrientes agrícolas – levando a protestos e confrontos com a polícia nas partes central e norte do país. Ganesh Nanote, um agricultor em Maharashtra, na Índia, cujas colheitas variam de algodão a cereais, está preso em uma luta por nutrientes essenciais para as plantas antes da safra de inverno.
“DAP [fosfato de diamônio] e potássio estão em falta”, disse ele, acrescentando que suas plantações de grão-de-bico, banana e cebola sofreram, embora tenha conseguido obter nutrientes alternativos a preços mais altos.
Os analistas esperam que os preços do fosfato permaneçam altos até que a China suspenda sua proibição de exportação em meados do ano, enquanto as tensões sobre a Bielo-Rússia provavelmente não diminuirão tão cedo. CRU.
Alguns analistas acreditam que a crescente influência da Rússia na ex-União Soviética poderia eventualmente criar uma situação em que Moscou tem um forte domínio sobre o mercado global de grãos - especialmente se ganhar vantagem na Ucrânia. A Bielorrússia está agora estreitamente alinhada com a Rússia, enquanto Moscou recentemente enviou tropas para apoiar o governo de outro grande produtor de trigo, o Cazaquistão. grupo de reflexão política.
Conscientes das crescentes preocupações sobre a concentração de suprimentos de commodities, alguns governos e empresas estão tomando medidas para tentar mitigar o impacto acumulando estoques. “As pessoas estão construindo mais estoques reguladores agora do que há 10 ou 15 anos.Vimos isso desde a era Covid.Todos percebem que uma cadeia de suprimentos eficiente funciona em tempos perfeitos para o mundo, em períodos normais”, disse Lambert.
O Egito, por exemplo, tem estoques de trigo e o governo diz que tem o suficiente dos alimentos básicos importados e uma colheita local esperada para novembro. O ministro do Abastecimento disse recentemente que as tensões entre a Rússia e a Ucrânia levaram a “um estado de incerteza no mercado” e que o Egito diversificou suas compras de trigo e está discutindo compras de hedge com bancos de investimento.
Se o armazenamento é uma resposta de curto prazo a uma crise, a resposta de longo prazo pode repetir a última década para terras raras, minerais usados em produtos de alta tecnologia que vão desde turbinas eólicas a carros elétricos.
A China controla cerca de quatro quintos da produção global e reduziu as exportações limitadas em 2010, elevando os preços e destacando sua disposição de capitalizar seu domínio.Eles mostraram [vontade] de usar essa concentração de poder para alcançar o poder geopolítico”, disse Bell, do Atlantic Council.
Para reduzir sua dependência das terras raras chinesas, os Estados Unidos, o Japão e a Austrália passaram a última década planejando maneiras de desenvolver novos suprimentos. Na semana passada, o presidente Joe Biden anunciou que o governo investiria US$ 35 milhões em materiais MP, empresa de mineração e processamento de terras raras com sede na Califórnia.
O Departamento de Defesa dos EUA apoiou vários projetos, incluindo o grande projeto Lynas em Kalgoorlie, Austrália Ocidental. O estado abriga várias outras novas minas, uma das quais é apoiada pelo governo australiano.
Em um plano potencial para o projeto Yangibana na Austrália Ocidental, desenvolvido pela Hastings Technology Metals, os trabalhadores estão construindo estradas pavimentadas em torno de Gascoyne Junction, uma colina rochosa isolada a cerca de 25 km a oeste do Monte Augustus., que tem o dobro do tamanho da mais famosa montanha Uluru, anteriormente conhecida como Ayers Rock.
Os primeiros trabalhadores no local estavam cavando estradas e grandes pedregulhos, o que tornou seu trabalho ainda mais difícil. “Eles estão reclamando que estão atacando o sopé do Monte Augustus”, disse o diretor financeiro da Hastings, Matthew Allen.A empresa garantiu um empréstimo financiado pelo governo australiano de US$ 140 milhões para desenvolver a mina de Yangibana, como parte de seu novo projeto-chave. Estratégia Mineral.
Hastings espera que, uma vez totalmente operacional em dois anos, Yangibana atenda a 8% da demanda global de neodímio e praseodímio, dois dos 17 minerais de terras raras e os minerais mais procurados. A entrada em operação de outras minas australianas nos próximos anos poderia elevar o número para um terço da oferta global, de acordo com analistas do setor.
Um por cento das terras raras do mundo são produzidas na China. São minerais usados em produtos de alta tecnologia, de turbinas eólicas a carros elétricos. Os Estados Unidos e outros países estão tentando desenvolver suprimentos alternativos
No Reino Unido, Hovis 'Sharkey disse que estava contando com suas conexões de longa data para garantir suprimentos. Em comparação com alguns anos atrás, agora você está trabalhando com diferentes níveis de fornecedores para garantir a continuidade do fornecimento em todo o nosso negócio.”
Horário da postagem: 29 de junho de 2022